Lend them money now, or else!

Three German cabinet members are now openly saying that banks should be forced by law to extend more loans to help troubled companies:

"Sollte es zu einer Kreditklemme kommen, müsse die Bundesregierung über noch nie da gewesene Maßnahmen nachdenken, sagte Peer Steinbrück der 'Bild am Sonntag'. Auf die Frage, ob er dabei an die Einführung von Zwangskrediten denke, sagte er: 'Ich will darüber jetzt nicht spekulieren.'

Steinmeier drohte im 'Tagesspiegel': "Wenn wir in einigen Wochen sehen, dass die Banken noch immer nicht bereit sind, ihre Aufgabe als Dienstleister der Wirtschaft zu erfüllen, dann müssen wir über weitere Schritte nachdenken." Trotz massiver staatlicher Hilfe müsse er feststellen, dass viele Unternehmen bei den Banken abgewimmelt würden oder Kredite nur zu unverschämten Zinssätzen bekämen.

Am deutlichsten wurde Guttenberg. Er drohte, die Bundesregierung suche Ansätze, Banken zu der Erfüllung ihres Kreditauftrages zu verpflichten - räumte allerdings ein, dass das rechtlich schwierig umzusetzen sei."

Is this pure posturing ahead of the election, or are they seriously contemplating legislation? I find it rather hard to imagine how such legislation could work in practice: What exactly would banks be directed to do? Fulfill lending targets to specified sectors of the economy? Base their lending decisions on criteria defined by the government as opposed to their own risk assessment? And wouldn't the bank shareholders have legal claims against the government if those "forced loans" go bad?

It all sounds hopelessly impractical to me. But politicians need to be seen to be doing something, I guess...

(Source: Spiegel)